www.StudLib.com
Студенческая библиотека
Студенческая библиотека arrow Основы бизнеса (С.А. Бочаров, А.А. Иванов, С.Я. Олейников) arrow 8.2. Классификация рисков
8.2. Классификация рисков

8.2. Классификация рисков

   Чаще всего риски классифицируют по принципу однозначности последствий от наступления рисковых событий. Все риски изначально можно распределить на две группы - чистые и спекулятивные. К чистым рискам относятся пожары, наводнения и другие природные и технические воздействия на объект управления, которые могут принести негативные последствия и привести к затратам. Спекулятивные риски - это риски, которые приносят не только затраты, но и потенциальную прибыль. Полная классификация рисков представлена на рис. 8.4.
   Особенность чистых рисков (статистических или простых) заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности.

Рис. 8.4. Классификация рисков 

Рис. 8.4. Классификация рисков

   Причинами возникновения подобных рисков могут быть стихийные бедствия, несчастные случаи, недееспособность руководящих сотрудников и т.п.
   Спекулятивные риски (динамические или коммерческие) - несут в себе либо потери, либо дополнительную прибъль для предпринимателя. По сфере возникновения (отрасли деятельности) различают:
   - Производственный риск - это риск невыполнения своих обязательств и нормативных планов по производству товаров, работ, услуг в результате воздействия как внешней среды, так и внутренних факторов.
   - Коммерческий риск - риск потерь в процессе финансовохозяйственной деятельности, реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.
   - Финансовый риск - риск невыполнения фирмой своих финансовых обязательств.
   Коммерческий риск включает в себя риски, связанные с:
   - реализацией товара (услуг) на рынке;
   - транспортировкой товара (транспортный риск);
   - приемкой товара (услуг) покупателем;
   - платежеспособностью покупателя;
   - форс-мажорными обстоятельствами.
   Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Они подразделяются на три основных вида:
   - валютные;
   - инвестиционные;
   - риски, связанные с покупательной способностью денег.
   Группа инвестиционных рисков включает в себя следующие риски:
   - инфляционный риск;
   - системный риск;
   - селективный риск;
   - риск ликвидности;
   - кредитный (деловой) риск;
   - региональный риск;
   - отраслевой риск;
   - риск предприятия;
   - инновационный риск.
   Рассмотрим их подробнее.
   Кредитный (деловой) риск - риск того, что заемщик (должник) окажется не в состоянии выполнить свои обязательства. В качестве примера этого вида риска можно привести отсрочку погашения кредита или замораживание выплат по облигациям.
   Региональный риск связан с экономическим положением определенных регионов. Он особенно свойствен монопродуктовым регионам, например районам угле- или нефтедобычи, кофе или хлопкопроизводящим регионам, которые могут испытывать серьезные экономические трудности в результате изменения конъюнктуры (падения цен) на основной продукт данного региона или обострения конкуренции. Региональные риски могут возникать в связи с политическим и экономическим сепаратизмом отдельных регионов, а также в связи с общим депрессивным состоянием экономики ряда регионов (спад производства, высокий уровень безработицы).
   Отраслевой риск связан со спецификой отдельных отраслей экономики, которая определяется двумя основными факторами: подверженностью циклическим колебаниям и стадией жизненного цикла отрасли. По этим признакам все отрасли можно разделить на подверженные или менее подверженные циклическим колебаниям, а также на сокращающиеся (умирающие), стабильные (зрелые) и быстрорастущие (молодые). Разумеется, риск предпринимательской деятельности и инвестиций в зрелые или молодые (и менее подверженные циклическим колебания), отрасли меньше.
   Риск предприятия связан с конкретным предприятием как объектом инвестиций. Он во многом является производным от регионального и отраслевого рисков. Вместе с тем он зависит от типа поведения и стратегии конкретного предприятия. Один уровень риска связан с консервативным типом поведения предприятия, занимающего стабильную долю рынка, имеющего постоянных потребителей (клиентуру), высокое качество продукции, услуг и придерживающегося стратегий ограниченного роста. Другая степень риска связана с агрессивным, новым, возможно, только что созданным предприятием. Кроме того, риск предприятия включает в себя и риск мошенничества: создание ложных компаний с целью мошеннического привлечения средств инвесторов или акционерных обществ для спекулятивной игры на котировке ценных бумаг.
   Инноваиионный риск - это риск потерь связанных с тем, что нововведение (например, товар, услуга или технология), на разработку которого могут затратить значительные средства, не будет реализовано или не окупится.
   - Инфляционный риск - риск того, что полученные доходы в результате высокой инфляции обесцениваются быстрее, чем растут (с точки зрения покупательной способности).
   - Системный риск - риск ухудшения конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом. Он не связан с конкретным объектом инвестиций и представляет собой общий риск на все вложения на данном рынке (фондовом, валютном, недвижимости и т.д.).
   - Селективный риск - это риск потерь или упущенной выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке, например, неправильного выбора ценной бумаги из имеющихся на фондовом рынке при формировании портфеля ценных бумаг.
   - Риск ликвидности - риск, связанный с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества, например какого-либо товара, недвижимости (земля, строение), ценной бумаги и т.д.
   Производственные риски делят на следующие виды:
   - неисполнения хозяйственных договоров;
   - изменения конъюнктуры рынка;
   - возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;
   - прочие производственные риски.

 
< Пред.   След. >