11.1. Понятие и виды риска

   Любая организация несет риски, связанные с разновидностью его деятельности, а также отвечает за последствия принимаемых им управленческих решений. Фактор риска заставляет предпринимателя экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок и т.д.
   Риск и предпринимательство — два взаимосвязанных понятия, поскольку любая коммерческая деятельность связана с вероятностью недостижения желаемого результата. Предпринимательский риск можно подразделить на производственный, финансовый и инвестиционный. Производственный риск связан непосредственно с хозяйственной деятельностью предприятия. Под ним обычно понимают вероятность невыполнения организацией своих обязательств по договору с заказчиком, риски реализации товаров и услуг, просчеты в ценовой политике, риск банкротства. В производственной деятельности промышленного предприятия обычно встречаются следующие разновидности рисков:
   • риск полной остановки предприятия из-за невозможности заключения договоров на поставку необходимых при данной технологии комплектующих деталей и других исходных продуктов;
   • риск недополучения исходных комплектующих из-за срыва заключенных договоров о поставке, а также риск невозврата денежных средств, перечисленных поставщику в виде предоплат;
   • риск незаключения договоров на реализацию произведенной продукции, работ или услуг;
   • риск неполучения или несвоевременного получения денежных средств за отгруженную на реализацию продукцию;
   • риск отказа покупателя от поставленного и оплаченного товара или риск возврата;
   • риск срыва заключенных соглашений о предоставлении займов, инвестиций или кредитов;
   • риск банкротства как деловых партнеров, так и самого предприятия.
   Финансовый риск — это вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций с ценными бумагами, т.е. риск, который следует из природы финансовых операций. К таким рискам относятся:
   • кредитный риск — связан с неуплатой заемщиком основного долга и процентов, начисленных за кредит;
   • процентный риск представляет собой вероятность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам;
   • валютный риск — характеризует опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюты, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций;
   • риск упущенной финансовой выгоды определяется вероятностью финансового ущерба, который может возникнуть в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности.
   В инвестиционной деятельности предприятия можно выделить риск инвестирования в ценные бумаги, или «портфельный риск», который характеризует степень риска снижения доходности конкретных ценных бумаг и сформированного портфеля ценных бумаг, а также риск нововведений.
   Новые проекты и разработки содержат три вида рисков:
   • риск, связанный с техническими нововведениями;
   • риск, связанный с экономической или организационной стороной производства;
   • риск, определяемый «молодостью предприятия».
   Помимо этого, выделяют и другие виды рисков: чистые и спекулятивные, динамические и статические, абсолютные и относительные. Чистые риски означают возможность получения убытков или нулевого результата. Как правило, к ним относят производственные и инвестиционные риски. Спекулятивные риски выражаются в вероятности получения как положительного, так и отрицательного результата. Обычно к спекулятивным рискам относятся финансовые риски. Динамический риск — это риск непредусмотренных изменений вследствие принятия управленческих решений или изменений, произошедших в экономической, политической и других сферах общественной жизни. Такие изменения могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам. Статический риск— это риск потерь за счет нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода из-за недееспособности организации. Абсолютный риск оценивается в денежных единицах (рублях, долларах или любой другой валюте); относительный — в долях единицы или в процентах. Так, риск в предпринимательстве можно измерить абсолютной величиной, подсчитав сумму убытков и потерь, и относительной величиной — степенью риска, т.е. мерой вероятности неосуществления намеченного мероприятия или недостижения намеченного уровня прибыли, дохода, цены.