www.StudLib.com
Студенческая библиотека
Студенческая библиотека arrow Основы экономической теории. Учебник для 10-11 классов. Книга 1. (Под ред. С.И. Иванова) arrow 9.2. Виды денег и их свойства
9.2. Виды денег и их свойства

9.2. Виды денег и их свойства

   Деньги вместе с рыночной экономикой прошли долгий путь своего развития. Прежде всего это выразилось в том, что существенно изменились виды денег.
   Товарные деньги
   На первых этапах развития рыночной системы в экономике функционировали преимущественно товарные деньги, которые были представлены медными, серебряными и золотыми монетами. В течение второй половины XIX в. медь и серебро стали использоваться для чеканки мелкой разменной монеты. Золото, так же как серебро и медь, является товаром, т. е. продуктом производства, экономическим благом, которое может быть продано на рынке, как и нефть, зерно, автомобили и т.д. Как и все другие товары, золото имеет свою полезность, оно служит фактором производства в ювелирной промышленности, приборостроении, медицине и других отраслях экономики. В то же время оно обладает качествами, в полной мере отвечающими тем требованиям, которые должны предъявляться к товарным деньгам:
   — золото — металл высокой пробы, т. е. практически чистый металл, оно однородно;
   — свойства золота, его полезность не изменяются, если золотой слиток будет разрезан на части; эти куски золота без ущерба могут быть снова слиты воедино;
   — оно не ржавеет, не окисляется, что имеет большое значение не только для выполнения функции средства обмена, но и для накопления золотых резервов;
   — относительная редкость золота делает высокой его предельную полезность, в силу чего небольшие по весу монеты были носителями большой стоимости; золото как деньги обладало, следовательно, свойством портативности.
   То, что золото стало играть роль денег, не отменило его использования в качестве сырья для производства ювелирных изделий и в других отраслях промышленности. При этом стоимость золота как денег и его стоимость как промышленного сырья была одинаковой. Итак,
   ТОВАРНЫЕ ДЕНЬГИ — это товар (например, золото), который выполняет функции денег.
   Кредитные деньги
   Несмотря на все преимущества золота по сравнению с другими товарами, металлические монеты при выполнении ими функций денег все-таки не избавляли купцов от некоторых проблем. В частности, перевозка и хранение большого количества золота были небезопасны. Поэтому купцы широко пользовались услугами крупных ювелиров и банкиров, которым они передавали свое золото на хранение. Банкиры и ювелиры не только имели специально оборудованные хранилища драгоценностей, но и содержали охрану.
   Банкир, получив на хранение золото, выдавал купцу расписку, своего рода «золотой сертификат», дающий право купцу в любой день получить свое золото. Этот документ мог рассматриваться и как обязательство банка обменять его на золото по первому требованию предъявителя данного документа. Таким образом, купец получал возможность не оплачивать приобретенный товар принадлежащим ему золотом, а передать продавцу товара расписку банка, обязывающую обменять ее на золото. Новый владелец обязательства банка также мог использовать его для оплаты покупаемых товаров или для погашения своего долга. Это означало, что расписка банка в получении золота становилась средством обмена товаров, средством платежа, т. е. стала выполнять функции денег. Она оказалась прообразом банковских билетов, банкнот — тех денег, которые всем нам хорошо известны.
   Существовал и другой путь происхождения банкнот.
   Предположим, что некая фирма, владеющая металлургическим комбинатом, отгрузила свою продукцию заказчику, который, однако, не смог оплатить эту продукцию немедленно. В то же время данная фирма закупила новую партию руды, которую она в данный момент также оплатить не может. Как поступит финансовый менеджер металлургического комбината? Он выдаст поставщику руды вексель — долговое обязательство фирмы с указанием суммы долга и точного срока его погашения. Производитель руды может подождать, когда наступит срок погашения долга по векселю, и получить наличные. Но он может обратиться в банк с просьбой принять вексель металлургического комбината и получить вместо него или наличные деньги из кассы банка, или его долговые обязательства — банкноты. Эти долговые обязательства банков мало чем отличались от тех расписок, которые банк выдавал владельцам принятого на хранение золота. В то же время банкноты, которые банки выдавали в обмен на векселя, имели два существенных преимущества перед векселями:
   1) банкноты банк обязан был обеспечить своим золотым запасом и разменивать их на золотые монеты по первому требованию предъявителя банкнот;
   2) возможности использования векселей в качестве средства обмена и платежа были значительно уже, чем возможности банкнот, так как нередко продавцы товара отказывались принимать векселя, а сборщики налогов вообще никогда их не принимали.
   Было бы несправедливо, если бы банк, учитывая векселя, оплачивал их суммой банкнот, равной сумме долга по векселю. Банк обменивал свои банкноты на векселя с известной скидкой. Разность между суммой долга по векселю и суммой банкнот, выплаченной банком, т. е. дисконт, представляет собой плату за риск, который принимает на себя банк.
   Первоначально право эмиссии банкнот получали частные коммерческие банки. Негативным последствием этого явилось обилие разновидностей банкнот. В США, например, до 1865 г. частные банки, имевшие лицензию на банкнотную эмиссию, выпустили в обращение до 10000 разновидностей банковских билетов. Трудно представить себе более благоприятные для фальшивомонетчиков условия, чем подобное обилие разновидностей банковских билетов. Даже опытным кассирам не удавалось очистить поступающую им денежную массу от подделок. Кроме того, и сами банки нередко злоупотребляли правом банковской эмиссии, оказывались не в состоянии обеспечить разменность своих банкнот на золото. Все это порождало неустойчивость денежного обращения и угрозу серьезного расстройства денежной системы. Поэтому коммерческие банки лишились права выпуска банкнот и оно было передано одному, единственному в каждой стране, банку, который получил статус Центрального банка. Теперь во всем мире на банкнотах имеется надпись, указывающая, какой национальный банк эмитировал данную банкноту. В нашей стране на банкнотах напечатано: «Билет Банка России».
   Итак,
   КРЕДИТНЫЕ ДЕНЬГИ — это долговые обязательства Центрального банка данной страны, являющиеся общепризнанным средством платежа и выполняющие функции денег.
   Демонетизация золота
   Возникновение кредитных денег привело к тому, что в обращении стали циркулировать как товарные деньги, представленные золотыми монетами, так и банкноты, которые Центральный банк был обязан безоговорочно и беспрепятственно разменивать любому лицу, любой фирме на золотые монеты. Такая система денежного обращения получила название системы золотомонетного стандарта.
   Экономисты конца XIX — начала XX в. были убеждены, что золотомонетный стандарт — идеальная денежная система. Ее простота и надежность, казалось бы, обеспечивали устойчивость денежного обращения и автоматизм ее регулирования. Однако дальнейшее развитие рыночной системы сопровождалось ограничением роли золота как денежного товара. Такое ограничение было ускорено сильнейшим потрясением системы золотомонетного стандарта, связанным с первой мировой войной. В годы войны Центральные банки прекратили размен банкнот на золото почти во всех странах (кроме США). Это было связано с тем, что, печатая кредитные деньги, правительства воюющих стран покрывали значительную часть своих военных расходов. Эту массу банкнот было невозможно обеспечить золотым запасом, и их размен на золото был приостановлен.
   После окончания мировой войны разменность банкнот на золото была восстановлена в форме золотослиткового стандарта, который означал, что банкноты можно было обменять не на монеты, а на золотые слитки весом 12,35 кг. Англичанину для этого потребовалось бы 1700 фунтов стерлингов, а французу — 215 000 франков, что по тем временам были весьма большие деньги. Золотые слитки не использовались во внутреннем обращении и служили лишь в качестве средства накопления валютных резервов у государства, а также средством накопления частных сбережений (тезаврация золота). Что касается внешней торговли и расчетов между странами при предоставлении кредитов или погашении долгов, то и здесь расчеты производились в национальных валютах (долларах, фунтах стерлингов, франках), а золото использовалось лишь как средство погашения разности взаимных долговых обязательств. Таким образом, система золотослиткового стандарта предполагала вытеснение из обращения товарных денег и возрастание роли кредитных денег. Это был первый шаг к демонетизации золота, г. е. утрате им роли денежного товара.
   В 1929—1933 гг. страны с развитой рыночной системой пережили тяжелейшую экономическую депрессию («Великую депрессию»), а вскоре после ее окончания разразилась вторая мировая война. Теперь почти все страны вновь вынуждены были отказаться от размена банкнот на золото. Однако в конце войны была предпринята еще одна попытка восстановить золотой стандарт. В 1944 г. в г. Бретгон-Вудс (США) состоялась международная конференция, которая разработала принципы и механизм послевоенной валютной системы. Более подробно сущность Брет- тон-Вудской системы мы рассмотрим в 17-й главе, а сейчас отметим, что принятые на этой конференции решения были еще одним важным шагом на пути демонетизации золота. С одной стороны, каждая страна устанавливала золотое содержание своей валюты: доллара, равное 0,888 г золота; франка — 0,160 г; фунта стерлингов — 3,58134 г. Но, с другой стороны, разменность валют на золото осуществлялась через посредство доллара, т. е. Центральные банки Франции, ФРГ, Японии и других стран свои банкноты разменивали не на золото, а на американскую валюту. Такая система получила название золотовалютного (или золотодевизного) стандарта. Одновременно была резко ограничена возможность размена самих долларов на золото: частные лица, фирмы, включая все без исключения банки, кроме центральных, лишались права требовать, чтобы имеющиеся у них доллары были разменяны на золото. Тем самым в частном секторе как во внутреннем обороте, так и в международных расчетах золото практически перестало играть роль денежного товара. К Бреттон-Вудской системе можно применить меткое сравнение Дж. М. Кейнса и сказать, что у золота отняли власть самодержца и оставили его на положении конституционного монарха. Реальная власть перешла в руки американской валюты.
   Бреттон-Вудская система просуществовала сравнительно недолго. Быстрый рост производства, торговли, инвестиций вел к соответствующему увеличению потребности в денежной массе. Золото не могло удовлетворить эту потребность. Это видно из следующих данных. С 1950 по 1973 г. ВНП развитых стран увеличился в 2,8 раза, объем внешней торговли — в 5,8 раза, в то время как добыча золота — с 753 тонн в 1950 г. до 1116 тонн, т. е. лишь на 48%. В то же время все большая часть золота потреблялась промышленностью, медициной и другими отраслями. Этот рост мирового производства и мировой торговли привел к тому, что за пределами США обращалось большое количество долларов, которые служили для расчетов между фирмами и государствами, для образования государственных валютных резервов, для предоставления внешних займов и погашения долгов. Для осуществления всех этих операций в 1973 г. у иностранных государственных органов, банков, фирм, частных лиц и международных организаций находилось 92,6 млрд долл., в то время как золотой запас США составлял 11,7 млрд долл. Если учесть, что, согласно американскому законодательству, 8,6 млрд долл. золотого запаса были «неприкосновенны», то фактически находящиеся за пределами США доллары были обеспечены золотом лишь на 9,3%. Золотое обеспечение валюты США практически утратило свое значение.
   В августе 1971 г. казначейство США «временно» прекратило размен долларов на золото. Однако было ясно, что восстановить систему золотого стандарта уже невозможно. В начале 1976 г. представители стран, которые вошли в Брет- тон-Вудскую систему, приняли решение о формировании новой валютной системы, получившей название Ямайской (конференция, на которой было принято это решение, проходила на о. Ямайка). Одно из важнейших положений новой валютной системы состояло в том, что золотое содержание валют отменялось, т. е. золото наряду с другими товарами могло свободно продаваться по цене, складывающейся на рынке. Теперь золото исключалось из расчетов между субъектами рынка не только в экономике отдельных стран, но уже и в расчетах между странами. Фактически это был завершающий этап в процессе демонетизации золота. Единственные остаточные явления, напоминавшие о том, что золото когда- то было деньгами, состояли в том, что золото по-прежнему использовалось при формировании государственных валютных резервов, а некоторые частные лица вкладывали свои сбережения в золотые слитки и монеты.
   В повседневной жизни мы все пользуемся кредитными деньгами в виде билетов Центрального банка. При этом многие фирмы и домашние хозяйства большую или меньшую часть своих денег кладут в банки (делают вклады).
   Сумма денег, которая сдана банку на хранение и которую банк обязан вернуть вкладчику по его первому требованию или в установленный срок, называется ДЕПОЗИТОМ.
   Вкладчики могут образовывать свои депозиты на разных условиях.
   1. Широко распространенной формой вклада является депозит до востребования. Само название говорит о том, что в этом случае банк обязан вернуть вкладчику принадлежащие ему деньги полностью или частично (по желанию вкладчика) по первому требованию вкладчика в любое время. Имея депозит, вкладчик получает возможность перечислять в банк получаемый им доход, а также использовать депозит для оплаты всех своих расходов. В этом случае он получает чековую книжку и право расплачиваться с продавцами товаров, со своими кредиторами и т.д. не наличными деньгами, а чеками. Получив чек, продавец товара предъявит его в банк с требованием выдать ему наличные деньги или перевести их на свой депозит, который у него имеется в данном или в другом банке. Схематически этот порядок расчета покупателей и продавцов при помощи чеков представлен на рис. 9.1.
   Принципиально по такой же схеме производятся расчеты и между фирмами. Если фирма «Гидротурбина» продала свою продукцию фирме «Энерговыпуск», то последняя может оплатить поставленный товар векселем. «Гидротурбина», получив вексель «Энерговыпуска», предъявит его в банк с требованием перевести указанную в векселе сумму со счета «Энерговыпуска» на свой счет. Таким образом, расчеты между фирмами, платежи налогов, предоставление кредитов, погашение долгов и многочисленные другие операции подобного рода осуществляются не при помощи наличных денег — банкнот, а при помощи депозитов. Депозиты, вла-

Рис. 9.1. Рисунок иллюстрирует расчет Петрова с магазином «Обувь», где он купил кроссовки за 500 р. 

Рис. 9.1. Рисунок иллюстрирует расчет Петрова с магазином «Обувь», где он купил кроссовки за 500 р.
1. Петров не платит наличными, а выписывает чек на эту сумму, который ему и служит в качестве средства платежа. Магазин предъявляет чек Петрова в банк «Гобсек», на который выписан чек. Магазин «Обувь» мог потребовать выплатить ему по чеку наличные, но предпочел распорядиться о переводе 500 р. со счета Петрова на свой счет в банке «Плюшкин и К°».
2. В итоге этих операций на счете Петрова осталось 9,5 тыс. р., а на счете магазина «Обувь» сумма депозита возросла со 100 тыс. р. до 100,5 тыс. р.

дельцы которых — домашние хозяйства и фирмы, выступают в роли текущих счетов или расчетных счетов и, по существу, выполняют те же функции, что и наличные деньги.
   2. Другой не менее распространенной формой вклада является срочный, или сберегательный, депозит. Эта форма депозитов предполагает, что вкладчик не имеет права снять деньги со счета в любое время по своему усмотрению, так как срочный или сберегательный депозит предполагает установление точной даты, когда вкладчик получает возможность снять деньги со своего депозита. Иными словами, вкладчик делает вклад на определенный срок (6 месяцев, 1 год и т.д.). Важным отличием срочного вклада является сравнительно высокаяпроцентная ставка, которая устанавливается по этим видам вкладов.
   Срочные вклады плохо подходят для того, чтобы служить их владельцам для оплаты стоимости покупаемых товаров и других текущих операций, но они являются весьма выгодной формой накопления сбережений, т. е. выполняют очень важную функцию денег.
   Итак, депозиты, наряду с наличными деньгами, выполняют денежные функции, но выступают в форме безналичных денег. С развитием и совершенствованием рыночной системы безналичные деньги обеспечивают все возрастающую часть операций по покупке и продаже товаров, предоставлению кредитов, погашению долгов, уплате налогов и т.д. Поэтому доля безналичных денег в общей денежной массе в странах с развитой рыночной системой неуклонно увеличивается (см. рис. 9.2).

Рис. 9.2. Структура денежной массы в США, Великобритании и Франции 

Рис. 9.2. Структура денежной массы в США, Великобритании и Франции
С развитием рыночной системы шел процесс вытеснения из обращения товарных денег кредитными деньгами. При этом изменялась и структура самих кредитных денег: наличные деньги постепенно вытеснялись безналичными. В настоящее время подавляющая часть всех операций, в которых участвуют деньги, производится при помощи безналичных денег.

   В последние годы операции, связанные с системой безналичных расчетов, стали осуществляться при помощи компьютерных систем. Это прежде всего значительно сократило время прохождения денежных средств при расчетах между банками, ускорив тем самым движение денежной массы. Большую роль в обслуживании населения стали играть кредитные карточки, являющиеся одним из способов осуществления безналичных расчетов. Владелец депозита, получив кредитную карточку, с ее помощью оплачивает свои расходы, а соответствующая информация поступает в банк при помощи средств электронной связи. В нашем примере (рис. 9-1) Петрову, купившему кроссовки в магазине «Обувь», не придется выписывать чек. Все показанные на рисунке операции выполнит электронное оборудование. Преимуществом кредитных карточек является не только высокая скорость выполнения расчетных операций, но и значительная трудность их подделки по сравнению с подделкой чеков. Любое лицо может приобрести кредитную карточку и не имея банковского депозита. В этом случае она полностью оправдывает свое название — ее владелец фактически получает кредит от банка в пределах установленного для него лимита.
   Ликвидность денег
   Важнейшим свойством денег является их высокая ликвидность. Под ликвидностью понимается способность какого- либо имущества, т. е. активов, служить в качестве средства платежа или превращаться в средство платежа.
   В принципе свойством ликвидности обладают многие виды активов. Например, высокой ликвидностью обладают золотые слитки, несмотря на то, что золото перестало играть роль денег. Золото сравнительно легко может быть обращено в валюту любой страны, которая может служить в качестве средства платежа. Вместе с тем для того, чтобы обратить золото в наличные или безналичные деньги, требуется известное время. Эта операция связана и с небольшими издержками, связанными с оплатой услуг агентов, занимающихся, покупкой и продажей золота.
   Телевизор устаревшего образца, напротив, обладает очень низкой ликвидностью, так как продать его, т. е. обратить в средство платежа, почти невозможно. Для продажи такого телевизора потребуется много времени и оплата больших комиссионных.
   Наличные деньги, банкноты, непосредственно служат средством платежа, поэтому они обладают абсолютной ликвидностью. Очень высокой, почти абсолютной ликвидностью обладают депозиты до востребования, дающие право выписки чеков. Несколько ниже, но тоже очень высок уровень ликвидности срочных и сберегательных депозитов, государственных облигаций.
   Фактор ликвидности существенно влияет на решения, принимаемые фирмами и домашними хозяйствами. При прочих равных условиях фирмы и домашние хозяйства отдают предпочтение абсолютно ликвидным наличным деньгам и почти абсолютно ликвидным депозитам до востребования. Но этому виду денег присущ существенный недостаток: наличные деньги не приносят дохода, а процент, который выплачивается вкладчикам по депозитам до востребования, низок и, как правило, лишь компенсирует общее повышение цен. Поэтому реальный доход по этим депозитам равен нулю.
   Ликвидность срочных и сберегательных депозитов немного ниже, чем ликвидность наличности. Зато эти депозиты приносят реальный доход в форме процента, выплачиваемого по этим вкладам.
   Еще несколько ниже ликвидность государственных облигаций и государственных краткосрочных обязательств (ГКО). Непосредственно они не могут служить деньгами, однако они легко реализуемы по цене, которая соответствует их номиналу.
   Согласно критерию ликвидности современные кредитные деньги сгруппированы в несколько денежных агрегатов. Денежный агрегат — это показатель денежной массы, определяемый уровнем ее ликвидности. Существуют следующие денежные агрегаты:
   М0 — наличные деньги;
   M1 — наличные деньги + депозиты до востребования;
   М2 — наличные деньги + депозиты до востребования + сберегательные депозиты + мелкие срочные депозиты;
   М3 — наличные деньги + депозиты до востребования + сберегательные депозиты + мелкие срочные депозиты + крупные срочные депозиты,
   L — вся денежная масса, выраженная агрегатом М3 + сберегательные облигации + краткосрочные государственные обязательства (векселя) + коммерческие векселя.
   Таким образом, денежная масса, циркулирующая в экономике стран с развитой рыночной системой, имеет достаточно сложную структуру. Это показывает рис. 9-3. Рассмотрение структуры денежной массы показывает, что главную роль в функционировании развитой рыночной системы играют не наличные, а безналичные деньги. Но безналичные деньги не могут существовать и циркулировать без банков. Более того, и наличные деньги, представленные банкнотами, обязаны своим происхождением и своим существованием бан-

Рис. 9.3. Структура денежной массы в США в 1990 г. и в России в 1995 г. 

Рис. 9.3. Структура денежной массы в США в 1990 г. и в России в 1995 г.
В США, где сложилась развитая рыночная система, основная часть денежной массы представлена агрегатом М2 (3317,3 млрд долл.). При этом наличная денежная масса составляет лишь 7,4% от показателя М2 и 5% от показателя L. В России наличные деньги по-прежнему играют одну из главных ролей — на наличные деньги приходится свыше 1/3 денежной массы, если ее оценивать по агрегату М2.

кам. Поэтому, чтобы понять то, как функционирует рыночная система, нам необходимо выяснить, что представляют собой банки.

 
< Пред.   След. >